Los fondos cotizados (ETF) se han hecho cada vez más populares en los últimos años. Por un lado, estos productos financieros no existen desde hace tanto tiempo como los fondos de inversión tradicionales, por ejemplo. Los ETF sólo están disponibles desde el cambio de milenio. Lo que debería interesar aún más a los inversores: Los ETF son mucho más baratos que los fondos. Y a menudo obtienen mejores resultados que los fondos convencionales.
¿Qué distingue a los ETF de los fondos tradicionales? Los ETF imitan un índice de referencia, por ejemplo, el DAX (acciones alemanas) o el S&P 500 (acciones estadounidenses), o cualquier otro índice. Así, el inversor del ETF puede participar en función de la evolución del índice de referencia. Si, por ejemplo, el DAX sube un 10%, el DAX-ETF debería aumentar en la misma proporción. Por supuesto, esto también se aplica a la inversa. Si el índice de referencia baja, el valor del ETF baja en consecuencia.
La favorable estructura de costes de los ETF tiene una sencilla razón: la gestión de estos productos financieros supone un esfuerzo considerablemente menor que la de los fondos normales, ya que los fondos indexados "sólo" imitan a un índice. Con ellos, los gestores de fondos no tienen que vigilar constantemente los mercados y comprar y vender posiciones en función de la evolución. Por eso se dice que los ETF son de gestión pasiva, mientras que los fondos de inversión son de gestión activa. Y eso
Es más caro: En el caso de los ETF de renta variable global, los inversores sólo pagan una media de entre el 0,2% y el 0,5% de comisión de gestión (comisión de administración). En el caso de los fondos de inversión, las comisiones suelen superar el 1,5%. Y se sabe que los costes auxiliares reducen aún más el rendimiento potencial. Por lo tanto, la cartera de un fondo debe ofrecer un mejor rendimiento que un ETF para compensar los costes adicionales.
Otra ventaja de los ETFs es que a menudo ofrecen un mejor rendimiento que los fondos regulares. Empíricamente, la mayoría de los gestores de fondos no consiguen batir al mercado, es decir, al índice comparativo o de referencia. Por otro lado, los ETFs no son, por supuesto, una "solución todo en uno para todo". Los inversores asumen riesgos de mercado con los ETF porque siguen la evolución del índice subyacente. En caso de caída del mercado bursátil, esto conlleva un rendimiento negativo. Básicamente, una inversión en ETFs tiene sentido a largo plazo, es decir, al menos de 5 a 10 años. Con este horizonte de inversión, las fases de debilidad del mercado pueden volver a compensarse. Durante muchos años, los índices bursátiles más conocidos han subido históricamente. Por ejemplo, el DAX, el S&P 500 y el EuroStoxx 50 (valores de la zona euro): Vistos a lo largo de varias décadas, los barómetros bursátiles han tenido un comportamiento positivo.
En los últimos años, se han creado índices especiales para que los inversores puedan invertir en ellos a través de ETF. Algunos ejemplos son los temas de tendencia sobre digitalización, robótica o inversiones verdes. Los enfoques más recientes también optan por una ponderación equitativa de los miembros del índice en la composición del mismo, en lugar de ponderar las acciones en función de la rotación de la bolsa y el free float, como ocurre con los barómetros bursátiles clásicos. Por cierto, los ETF también pueden referirse a clases de activos distintas de la renta variable, como la renta fija. El principio es el mismo. Así, es posible invertir en cientos o incluso miles de bonos diferentes con un único ETF de bonos. Al igual que con los ETF de renta variable, el resultado es que los inversores utilizan estos productos para repartir el riesgo de mercado entre muchos valores diferentes.
Otra ventaja de los ETF, que también se aplica a los fondos convencionales, es el hecho de que el capital invertido por los inversores es legalmente un activo independiente. Los inversores no tienen que preocuparse por si la sociedad de fondos o el banco que custodia el ETF pueden declararse insolventes en el futuro. Esto se debe a que los acreedores no pueden acceder a los activos del ETF.
