El mercado de valores se ve afectado por el entorno económico, como el crecimiento, la inflación, los tipos de interés, los tipos de cambio y los datos económicos. Estos movimientos se conocen como riesgo de mercado, que afecta el precio de las acciones. El crecimiento económico a menudo se asocia con un alto grado de incertidumbre. Los economistas generalmente sólo pueden hacer estimaciones aproximadas del desarrollo económico. Los riesgos para el mercado de valores también se pueden dividir en varias categorías. Los riesgos relacionados con la empresa tienen su origen en la propia empresa, mientras que los riesgos de mercado tienen un efecto más general sobre el mercado en su conjunto. Además, hay factores como la psicología o el comercio informático.
Como accionista, debes verte a tí mismo como copropietario de una empresa, incluso si sólo posees una parte muy pequeña de la empresa. En consecuencia, el desarrollo de una acción depende en gran medida del desarrollo de la empresa. En un caso negativo, como por ejemplo la insolvencia de una empresa, también es posible la pérdida total. Aunque los activos de la empresa se liquidan en este caso extremo, los accionistas a menudo se quedan casi sin nada.
Los precios de las acciones también se ven afectados por los riesgos específicos de la empresa y los riesgos generales del mercado.
Por supuesto, el éxito de una inversión depende directamente del rendimiento a corto plazo de una empresa. Las ganancias y las perspectivas de ganancias de una empresa pueden cambiar a corto plazo, al igual que el entorno político, lo que puede tener un impacto negativo en el rendimiento del precio de las acciones.
Las empresas que cotizan en bolsa presentan su informe trimestral cuatro veces al año. A menudo se producen grandes fluctuaciones en torno a este evento porque los datos y las cifras proporcionan una visión precisa del éxito de la empresa. Pero las turbulencias también pueden ocurrir fuera de estas fechas fijas. Las empresas están obligadas a informar cambios bruscos en las previsiones de beneficios y ventas. Tales correcciones a los objetivos también se conocen como advertencias de ganancias o ventas y, a menudo, dan como resultado pérdidas más pronunciadas en el precio de las acciones.
Muchas empresas distribuyen periódicamente una parte de sus beneficios a los accionistas. Esta distribución se llama dividendo. Aunque muchas empresas han pagado dividendos durante décadas, no hay garantía de este pago. Si una empresa cae en números rojos, es posible que no puedas pagar dividendos. La falta de pago de un dividendo a menudo se asocia con pérdidas en el precio de las acciones. Incluso si no deseas vender las acciones, es posible que hayas contado previamente con el dividendo.
A menudo se subestima el riesgo general del mercado. Las tendencias en los mercados bursátiles a menudo están vinculadas a desarrollos a largo plazo, como la dirección de la política monetaria o las tendencias económicas. En consecuencia, eventos importantes como una reunión del banco central a menudo tienen un impacto significativo en los precios de las empresas individuales. Además, hay otros factores influyentes, como los tipos de interés, los precios de las materias primas o los tipos de cambio. El riesgo general de mercado también se conoce como riesgo sistemático. El entorno del mercado de valores puede tener un impacto negativo a corto plazo en el precio de las acciones de una empresa, aunque nada haya cambiado en las perspectivas de ganancias y ganancias de la empresa individual.
Los mercados de valores tienen una cierta vida propia. Los principiantes deben familiarizarse con estas peculiaridades, así como con los riesgos. Es de vital importancia el riesgo de mercado psicológico. Además de los "hechos" sobre el desempeño real de la empresa mencionados anteriormente, los sentimientos, las opiniones y los rumores juegan un papel determinante. Las decisiones de inversión se basan en una variedad de factores que no siempre son racionales u objetivos. Los analistas dan su valoración de las empresas, al igual que los expertos o los autores de información bursátil. Esta psicología especial del mercado de valores a menudo conduce a un comportamiento de manada en los mercados, lo que puede resultar en una exageración al alza cuando una acción es muy deseable o a la baja cuando prevalece el miedo.
La fase respectiva del mercado de valores, el mercado alcista para los precios al alza y el mercado bajista para los precios a la baja, marca el ritmo de los mercados. Estas fases del mercado de valores, también conocidas como mercados alcistas o mercados bajistas, están influenciadas por desarrollos económicos o de política monetaria fundamentales.
En los mercados alcistas o bajistas, a menudo hay un enfoque diferente de los mercados. Mientras que en los mercados alcistas las noticias o acontecimientos positivos a menudo conducen a un aumento de los precios, en los mercados bajistas la gente suele ignorar las noticias positivas y centrarse en los acontecimientos negativos. Por lo tanto, noticias similares pueden conducir a diferentes desarrollos de precios dependiendo de la fase actual del mercado de valores.
Si bien el parqué dominó las bolsas de valores hasta la década de 1980, hoy en día son principalmente los ordenadores los que determinan el trading diario en los mercados. En el trading de alta frecuencia, los ordenadores negocian valores a alta frecuencia. Los algoritmos determinan el trading y reaccionan a los cambios del mercado en el menor tiempo posible. Los ordenadores toman sus decisiones de trading basadas en el algoritmo, lo que puede conducir a movimientos bruscos de precios en muy poco tiempo.
El trading automatizado puede convertirse en un proceso de aceleración automática. Estos cambios de precio están respaldados por órdenes de stop-loss, donde un valor se vende automáticamente lo más rápido posible si cae por debajo de un cierto punto.
Mientras que el DAX se negocia en Frankfurt durante el horario europeo de 09:00 a 17:30, hay operaciones previas a partir de las 08:00 a. m. y operaciones posteriores hasta las 22:00 (horario americano). En consecuencia, también pueden ocurrir fuertes fluctuaciones en el DAX después de las 17:30 cuando se publican datos importantes en los EEUU. Las acciones europeas a menudo siguen la evolución de los EEUU. En caso de variaciones de precios en Asia, los inversores europeos normalmente sólo pueden actuar a la mañana siguiente.
Las acciones e índices tienen una variación natural. Si observas el mercado históricamente, siempre encontrarás períodos en los que los mercados se han corregido, a veces en más del 50%, en un período corto. Por lo tanto, el período de inversión juega un papel importante en el éxito del mercado de valores. Cuanto más tiempo se invierta en el mercado, menores serán las variaciones estadísticas. Una evaluación del MSCI World muestra que una inversión de un año durante los últimos 50 años ha logrado, en el mejor de los casos, un aumento en el valor del 65,3%. En contraste, hubo una pérdida del 39% en el peor de los casos. Para un período de inversión de 10 años, la ganancia promedio es "sólo" del 19%, y la pérdida en el peor de los casos es sólo del 4%.
