Wie verändert sich die Aktienlandschaft im Automobilsektor?
Autor/in: Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
In der Automobilindustrie geht es nicht nur um Autos und Lastwagen, sondern um eine Vielzahl von Unternehmen, die sich mit der Herstellung, dem Design, dem Marketing und dem Vertrieb von Fahrzeugen beschäftigen.
Automobilaktien bieten eine einzigartige Mischung aus Innovation, technologischem Fortschritt und globalen Wirtschaftstrends, was den Sektor sowohl für erfahrene Investoren als auch für Börsenneulinge interessant macht.
Die größten Automobilaktien
Die zehn wertvollsten Automobilwerte repräsentieren einen beachtlichen Anteil von 1,4 Bio. EUR am weltweiten Aktienmarkt, was ihren großen Einfluss verdeutlicht. Die Hälfte dieser Traditionsmarken stammt aus Europa, dem Zentrum der Automobilproduktion.
Quelle: Trive – TradingView, Nkosilathi Dube
Während die USA 30 % des Wertes der Top 10 ausmachen und Japan ein Fünftel, hat es eine überraschende Veränderung gegeben. Das wertvollste Automobilunternehmen mit Sitz in den USA hat in den letzten Jahren unerwartet die traditionellen Hersteller von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor überholt. Dieser unerwartete Anstieg spiegelt die Entwicklung der Branche wider, die durch neue Technologien wie z. B. Elektrofahrzeuge vorangetrieben wird, die die Landschaft der Automobilindustrie grundlegend verändern.
Quelle: Trive – TradingView, Nkosilathi Dube
Automobilaktien an der Schwelle zum 21. Jahrhundert
Einer der wichtigsten Antriebsfaktoren für Automobilaktien sind technologische Innovationen. Mit dem Aufkommen von Elektrofahrzeugen, Technologien für autonomes Fahren und Konnektivität werden Unternehmen, die sich an der Spitze dieser Entwicklung positionieren, häufig von Investoren bevorzugt.
Tesla Motors Inc, einer der Pioniere im Bereich Elektrofahrzeuge, ist ein typisches Beispiel dafür. Die Aktie ist in den letzten fünf Jahren um 975,76 % gestiegen und hat damit alle zuvor als unantastbar geltenden alten Automobilhersteller hinter sich gelassen.
Quelle: Trive – TradingView, Nkosilathi Dube
Nachteile von Automobilaktien
Konjunkturzyklen und Verbraucherentscheidungen wirken sich direkt auf den Automobilabsatz aus. In Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs wirken sich verzögerte Autokäufe negativ auf die Umsätze und Gewinne der Hersteller aus. Dies macht Automobilaktien besonders anfällig für Konjunkturschwankungen.
Ein weiterer Grund für diese Anfälligkeit sind die weltweiten Emissions- und Sicherheitsvorschriften. Die Einhaltung und Anpassung wird zum Lackmustest, der sich auf die Aktienperformance auswirkt. Geschickte Manöver im Rahmen dieser Vorschriften werden von den Investoren oft positiv aufgenommen und sind ein zentrales Element im komplizierten Zusammenspiel von Wirtschaftskräften und Marktdynamik.
Wichtige Kennzahlen für Automobilaktien
Volumen: Diese Kennzahl bezieht sich auf die Anzahl der Fahrzeuge, die ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum verkauft hat. Die Beobachtung der Absatzzahlen kann helfen, die Produktnachfrage und den Marktanteil des Unternehmens innerhalb der Branche zu verstehen.
Lagerumschlagshäufigkeit: Diese Kennzahl gibt an, wie effizient ein Unternehmen seine Lagerbestände verwaltet. Sie wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS) durch den durchschnittlichen Lagerbestand in einem bestimmten Zeitraum dividiert werden. Eine höhere Umschlagshäufigkeit deutet im Allgemeinen darauf hin, dass das Unternehmen seine Vorräte effizient bewirtschaftet, während eine niedrigere Kennzahl auf Ineffizienz hindeuten könnte.
Operative Marge: Die operative Marge ist der Prozentsatz des Umsatzes, der nach Abzug der betrieblichen Aufwendungen als Betriebsergebnis verbleibt. Sie ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen seine Kosten unter Kontrolle hat und gleichzeitig Einnahmen erzielt. Eine höhere operative Marge weist auf eine höhere Rentabilität hin, da das Unternehmen in der Lage ist, mehr Gewinn aus seinem Kerngeschäft zu erzielen.
Eigenkapitalrendite (ROE): Die Eigenkapitalrendite misst die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital. Sie errechnet sich aus dem Jahresüberschuss dividiert durch das Eigenkapital. Eine höhere Eigenkapitalrendite bedeutet, dass das Unternehmen eine höhere Rendite auf die Investitionen seiner Aktionäre erzielt.
Diese Kennzahlen geben einen umfassenden Überblick über die finanzielle und betriebliche Leistung eines Automobilunternehmens. Es ist jedoch zu beachten, dass die Interpretation dieser Kennzahlen je nach Unternehmensgröße, Wachstumsphase und Branchenbedingungen unterschiedlich ausfallen kann. Es wird empfohlen, diese Kennzahlen mit denen von Wettbewerbern und Branchenbenchmarks zu vergleichen, um einen genaueren Einblick in die Leistung des Unternehmens zu erhalten. Darüber hinaus sollten auch andere Kennzahlen wie der Gewinn pro Aktie (EPS), der Verschuldungsgrad und der Cashflow berücksichtigt werden, um ein vollständiges Bild zu erhalten.
Aktien von Automobilunternehmen bieten eine dynamische und interessante Anlagemöglichkeit. Da sich die Branche aufgrund von Technologie, Nachhaltigkeit und Verbraucherpräferenzen im Umbruch befindet, erfordern Investitionen in diesem Sektor eine Mischung aus Wissen, Beharrlichkeit und einer zukunftsorientierten Perspektive.
Quellen: Corporate Finance Institut, Reuters, TradingView
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