Bei der Bewertung von Aktien börsennotierter Unternehmen spielen eine Reihe von Faktoren eine Rolle. Im Mittelpunkt der Kursbewegungen steht jedoch die Dynamik von Angebot und Nachfrage nach der Aktie.
Wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, sinkt der Aktienkurs, da die Verkäufer gezwungen sind, ihre Preise zu senken, um Käufer anzuziehen. Überwiegt hingegen die Nachfrage das Angebot, steigt der Kurs, da die Käufer auf der Suche nach Verkäufern höhere Gebote für eine Aktie abgeben. Die Ermittlung des Preises, zu dem die maximale Anzahl von Aktien derzeit gehandelt wird, ist die Grundlage für die Börsen bei der Preisberechnung.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Entwicklung der Aktienkurse zu beurteilen, aber bestimmte Faktoren spielen eine Rolle bei der Dynamik von Angebot und Nachfrage. Diese Faktoren lassen sich in drei Hauptkategorien einteilen: (a) fundamentale Faktoren, (b) technische Faktoren und (c) Marktstimmungen (Market Sentiment).
Fundamentalen Faktoren lassen sich in zwei Kategorien unterteilen: interne und externe Faktoren. Interne Faktoren beziehen sich auf das Unternehmen selbst und beeinflussen den Aktienkurs auf der Grundlage seiner Erträge und Rentabilität. Externe Faktoren beziehen sich auf das breitere Umfeld, in dem das Unternehmen tätig ist, und berücksichtigen politische, wirtschaftliche, soziale, rechtliche und ökologische Fragen, wobei wirtschaftliche Faktoren für ein Unternehmen von besonderer Bedeutung sind.
Technische Faktoren beziehen sich auf die historische Aktienkursentwicklung des Unternehmens und beziehen sich auf die Analyse von Charts, Mustern und dem Verhalten der Marktteilnehmer zu bestimmten Kursniveaus. Die Marktteilnehmer nutzen diese Methode, um Aktienkurse auf der Grundlage wiederkehrender Themen und Chartmuster einzuschätzen.
Die Marktstimmung bezieht sich auf die Haltung der Marktteilnehmer gegenüber einer bestimmten Aktie oder einem Finanzmarkt. Das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage, Fundamentaldaten, technischer Analyse, Nachrichten und Verhalten beeinflusst die Marktstimmung. Das Vertrauen in die Wirtschaft, die Aktie, die Branche und den Aktienmarkt spielt bei der Bestimmung der Marktstimmung eine Rolle.
Erträge
Erträge sind der wichtigste Faktor, der den Wert eines Unternehmens beeinflusst. Die Erträge beziehen sich auf die von einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielten Einnahmen. Sie werden in der Regel vierteljährlich gemeldet und spiegeln die finanzielle Leistung und Gesundheit des Unternehmens wider.Wirtschaftliche Daten
Die wichtigsten zu berücksichtigenden Faktoren sind Inflation/Deflation und Geldpolitik (Zinssätze). Inflationszeiten sind für börsennotierte Unternehmen eine Herausforderung, da der Absatz aufgrund höherer Preise, die von den Verbrauchern abgelehnt werden, eingeschränkt werden kann.Angebot und Nachfrage bei anderen Anlageklassen
Aktien als Anlageklasse funktionieren nicht isoliert. Es gibt verschiedene Anlageklassen (verstanden als eine Gruppe von Finanzinstrumenten mit ähnlichen Merkmalen), darunter festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe, Währungen und Geldmarktinstrumente. Die Angebots- und Nachfragedynamik anderer Anlageklassen wirkt sich häufig auf die Preisbildung von Aktien aus.Unterstützung und Widerstand
Unterstützung bezieht sich auf einen Bereich auf einem Kursdiagramm, der als Barriere fungiert, über der der Aktienkurs tendenziell bleibt oder nicht durchbricht, während Widerstand der Bereich ist, unter dem der Kurs tendenziell bleibt oder nicht durchbricht. Unterstützung und Widerstand fungieren als Angebots- und Nachfragebereiche.