Esencialmente, hay dos tipos principales de participantes en el mercado, inversores y traders. Si bien todos tienen en común que quieren ganar dinero, estos dos grupos difieren significativamente en su enfoque y especialmente en el horizonte temporal que subyace a sus decisiones de inversión.
Los inversores toman decisiones de inversión a largo plazo con horizontes temporales de años o décadas. Para ellos, por lo tanto, la orientación y el desarrollo a largo plazo están fuertemente en primer plano al seleccionar posibles objetos de inversión. Un método generalizado relacionado con esto es la llamada inversión en valor. El término fue acuñado en gran medida por el inversor y economista Benjamin Graham (1894 a 1976), a quien se considera el padre del análisis fundamental de valores.
Como ya indica este último, la inversión en valor se trata de examinar los factores fundamentales que tienen una influencia muy significativa en el éxito a largo plazo de una empresa. Otra característica clave de la inversión en valor es su enfoque anticíclico. Los inversores de valor solo invertirán si lo consideran favorable en términos de expectativas de rentabilidad futura. Los inversores de valor prestan especial atención a la estructura del balance y al análisis de ganancias, por ejemplo. Indicadores fundamentales como la relación precio/ganancias (relación P/E) o la rentabilidad por dividendo sirven como guía para saber si una inversión es barata o cara.
Los traders, por otro lado, prefieren un horizonte de inversión de corto a mediano plazo. En las formas más extremas de trading diario, por ejemplo, el período medio de espera es de unos pocos segundos o minutos (scalping). Los traders orientados a medio plazo mantienen sus posiciones durante varios días, hasta varias semanas o meses (trading de posición). Cuanto más corto es el horizonte de inversión, menos relevante suele ser la situación fundamental de la empresa o el activo subyacente, que también puede ser una divisa o una materia prima.
Por lo tanto, los traders a menudo se guían por el análisis técnico. A menudo utilizan gráficos o indicadores de precios como medios complementarios, pero también noticias a corto plazo que mueven el precio. Es imposible entrar en todas las estrategias de trading existentes en este momento. Sin embargo, nos gustaría brindarle una descripción general de los diferentes tipos de estrategias de trading:
los sistemas de seguimiento de tendencias pertenecen a los enfoques de trading enfocados cíclicamente y están muy orientados técnicamente. Por lo general, los gráficos de precios se utilizan para identificar tendencias. Las llamadas estrategias de impulso se encuentran entre las estrategias más populares de este tipo. El arte de estas estrategias es determinar el momento adecuado para salir.
como sugiere el nombre, los participantes del mercado en este enfoque intentan encontrar el momento perfecto para un cambio de tendencia a fin de participar en el movimiento alcista esperado. El desafío con esta estrategia es comprar cuando la mayoría de los demás participantes del mercado están vendiendo por miedo. Un buen conocimiento sobre la situación fundamental y el valor relativo es crucial para esta estrategia. El análisis de gráficos se utiliza a menudo como apoyo.
es un término general para una serie de estrategias, que utilizan principalmente los inversores institucionales, sobre todo porque el capital requerido suele ser enorme y los requisitos técnicos son una barrera. Las ganancias suelen ser muy pequeñas en relación con la inversión, pero, por otro lado, en su mayoría ofrecen un riesgo de pérdida muy bajo. Probablemente, el tipo de arbitraje más popular es el uso de sistemas de trading completamente automatizados para identificar y explotar las diferencias de precios en un activo subyacente en diferentes bolsas de valores en milisegundos.
las estrategias neutrales de mercado son enfoques de trading bidireccionales en los que el inversor se beneficia tanto del aumento como de la caída de los precios. Esto se puede hacer de distintas maneras. Los enfoques de trading populares en este contexto son, por ejemplo, las estrategias largas/cortas de acciones o materias primas, en las que uno intenta negociar de manera rentable el spread (diferencia de precio) de dos subyacentes altamente correlacionados comprando una posición y vendiendo la otra. Se pueden encontrar otras estrategias neutrales al mercado, por ejemplo, en el contexto del trading de opciones.
los algoritmos de trading totalmente automatizados y controlados por ordenador son cada vez más populares en la era de la tecnología de la información y también los utilizan cada vez más los pequeños inversores. Aquellos que tienen el software de trading adecuado y están conectados a un bróker que admite la entrada de órdenes totalmente automatizada pueden elegir entre una variedad de algoritmos de trading disponibles gratuitamente que les resulten más rentables. La gran ventaja del trading automatizado es que lleva menos tiempo y elimina las emociones humanas como el miedo o la codicia como factores de riesgo.
este tipo de estrategia de inversión bastante nuevo tiene como objetivo seguir los pasos de aquellos que ya han demostrado que son capaces de obtener ganancias constantes en el mercado de valores. Con el capital invertido, se sigue cada decisión de inversión del trader y, en el caso de las ganancias, por supuesto, hay una comisión. Para los traders muy inseguros o sin experiencia, esta puede ser una forma de invertir de manera rentable sin asumir riesgos inmanejables.
Un factor crucial en el trading es la propia mentalidad y la capacidad de controlar las propias emociones para evitar que influyan en las decisiones de inversión. La euforia y el exceso de confianza, así como el miedo y la incertidumbre, pueden tener un impacto significativo en el éxito del trading. Por lo tanto, es extremadamente importante crear sus propias reglas y principios como guía para tener una estrategia clara. Una de las cosas más importantes en este sentido es la clara limitación de pérdidas y la sólida gestión del dinero. Los tamaños de las posiciones siempre deben estar alineados con el tamaño de la propia cuenta.
Existen diferentes métodos para protegerse contra pérdidas. Uno de ellos, como ya se mencionó, es limitar claramente las pérdidas, por ejemplo, mediante el uso de órdenes stop-loss. Esto significa que cuando el precio cae por debajo de cierto nivel, se coloca una orden de venta. Si el mercado no cae demasiado rápido y de forma masiva, por lo general, la pérdida puede limitarse de manera bastante marcada utilizando este método.
Otra forma de limitación de pérdidas puede ser cubrir las propias posiciones de acciones con una contraposición. Los instrumentos de cobertura pueden ser CFD cortos u opciones de venta, por ejemplo. Este enfoque puede ser beneficioso para aquellos que en realidad no quieren vender sus acciones. Por ejemplo, el propietario de un gran número de acciones con derecho a voto, que puede utilizarlas para influir significativamente en las decisiones de la empresa, no decidirá vender su posición accionaria debido a turbulencias a corto plazo. Lo mismo podrá aplicarse a quienes perciban una parte importante de sus ingresos por concepto de dividendos. Además, la venta de todas las acciones está asociada con costes elevados, especialmente en comparación con una sola posición de cobertura, que suele ser más económica que vender todas las acciones.
También es adecuado como medio de elección una venta en corto, en la que uno toma prestada una acción y la vende en el mercado para recomprarla a un precio más bajo. Todos los métodos mencionados pueden utilizarse para beneficiarse de la caída de los precios de las acciones. Es importante saber que las posiciones que especulan con precios a la baja incluyen costes de financiación en forma de comisiones por préstamos. Además, las posiciones sobre precios a la baja están sujetas al riesgo ilimitado de pérdida. Por lo tanto, es importante ajustar el tamaño de la posición a la posición que desea cubrir.
